भारतीय निवेशकों के लिए US निवेश कर गाइड

भारतीय निवेशक दो अलग-अलग तरीकों से US बाजारों में निवेश कर सकते हैं, जिनमें से प्रत्येक के अलग-अलग कर निहितार्थ हैं। पहला है प्रत्यक्ष निवेश — RBI की Liberalised Remittance Scheme (LRS) का उपयोग करके Vested, INDmoney या Interactive Brokers जैसे अंतर्राष्ट्रीय ब्रोकरों के माध्यम से US-listed स्टॉक्स या ETF (जैसे Apple, MSFT, SPY, QQQ) खरीदना। दूसरा है अप्रत्यक्ष निवेश — ऐसे भारतीय म्यूचुअल फंड खरीदना जो US बाजारों में निवेश करते हैं, जैसे Motilal Oswal NASDAQ 100 FOF या ICICI US Bluechip Fund।

दोनों रास्तों में टैक्स ट्रीटमेंट काफी अलग है। प्रत्यक्ष निवेशकों को डिविडेंड पर US विदहोल्डिंग टैक्स, लाभ पर भारतीय स्लैब दर कराधान, और ITR में विदेशी संपत्ति रिपोर्टिंग से जूझना पड़ता है। भारतीय म्यूचुअल फंड के माध्यम से अप्रत्यक्ष निवेशकों पर किसी भी अन्य भारतीय म्यूचुअल फंड की तरह ही टैक्स लगता है — US की तरफ से कोई जटिलता नहीं।

पूंजीगत लाभ: Finance Act 2024 (23 जुलाई 2024 या उसके बाद की बिक्री के लिए प्रभावी) के बाद से, विदेशी-सूचीबद्ध स्टॉक्स और ETF 24-महीने की होल्डिंग-अवधि परीक्षण का पालन करते हैं। खरीद के 24 महीनों के भीतर बेचने पर लाभ अल्पकालिक होता है, आपकी आयकर स्लैब दर (5%, 20%, या 30%) पर टैक्स लगता है। 24 महीनों से अधिक होल्ड करने पर लाभ दीर्घकालिक होता है, बिना indexation लाभ के फ्लैट 12.5% पर टैक्स लगता है — उच्च टैक्स ब्रैकेट के अधिकांश निवेशकों के लिए स्लैब दर से काफी बेहतर परिणाम, इसलिए US स्टॉक्स और ETF के लिए अब होल्डिंग अवधि बहुत मायने रखती है।

डिविडेंड: US कंपनियां आमतौर पर गैर-US निवासियों को भुगतान किए गए डिविडेंड पर 25% टैक्स विदहोल्ड करती हैं (India-US DTAA दर के तहत)। यानी यदि कोई US स्टॉक $10 डिविडेंड घोषित करता है, तो आपके खाते में $7.50 मिलते हैं — $2.50 US द्वारा विदहोल्ड किया जाता है। आपको भारत में सकल डिविडेंड ($10) को आय के रूप में घोषित करना होगा और अपनी स्लैब दर पर टैक्स देना होगा। हालांकि, आप $2.50 US विदहोल्डिंग को भारतीय ITR में विदेशी टैक्स क्रेडिट के रूप में (Form 67 के माध्यम से) क्लेम कर सकते हैं।

LRS सीमा: FEMA नियमों के तहत, भारतीय निवासी LRS के तहत विदेशी निवेश के लिए प्रति वित्त वर्ष USD 2,50,000 तक भेज सकते हैं। यह सभी उद्देश्यों — शिक्षा, यात्रा, निवेश — की संयुक्त सीमा है, इसलिए अन्य LRS उपयोग को ध्यान में रखें।

US बाजारों में निवेश करने वाले भारतीय म्यूचुअल फंड पर किसी भी अन्य भारतीय MF की तरह ही टैक्स लगता है — कोई US-साइड टैक्स नहीं, कोई Form 67 नहीं, कोई विदेशी संपत्ति रिपोर्टिंग नहीं। हालांकि, विशिष्ट टैक्स दर इस बात पर निर्भर करती है कि फंड भारतीय टैक्स कानून के तहत "इक्विटी फंड" के रूप में योग्य है या नहीं।

65% नियम: एक फंड को इक्विटी म्यूचुअल फंड के रूप में तभी टैक्स किया जाता है जब वह अपनी संपत्ति का कम से कम 65% भारतीय-सूचीबद्ध इक्विटी उपकरणों में निवेश करता है। अधिकांश US-फोकस्ड भारतीय फंड (जैसे Motilal Oswal NASDAQ 100 FOF, Mirae Asset NYSE FANG+ ETF FoF) मुख्य रूप से विदेशी संपत्तियों में निवेश करते हैं और इसलिए 65% सीमा पार नहीं करते। इन फंडों पर डेट फंड की तरह टैक्स लगता है — लाभ आपकी आय में जुड़ता है और होल्डिंग अवधि के बावजूद आपकी स्लैब दर पर टैक्स लगता है।

अपवाद — भारतीय इक्विटी एक्सपोज़र वाले Fund of Funds: कुछ फंड 65% सीमा पार करने और इक्विटी कराधान (1 वर्ष बाद Rs 1.25 लाख/वर्ष से अधिक पर 12.5% LTCG, 1 वर्ष से कम 20% STCG) के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए भारतीय इक्विटी में एक हिस्सा रखते हैं। इक्विटी टैक्स ट्रीटमेंट मान लेने से पहले हमेशा फंड की नवीनतम फैक्टशीट या Scheme Information Document (SID) देखें।

भारत और US के बीच Double Tax Avoidance Agreement (DTAA) लागू है। भारतीय निवेशकों के लिए इसका मुख्य लाभ: यदि आपने US आय पर पहले ही टैक्स दे दिया है (जैसे डिविडेंड पर 25% विदहोल्डिंग), तो भारत में उसी आय पर पूरा टैक्स नहीं देना पड़ता। इसके बजाय, आप पहले से भुगतान किए गए US टैक्स के लिए विदेशी टैक्स क्रेडिट क्लेम करते हैं।

DTAA क्रेडिट कैसे क्लेम करें: सबसे पहले, Income Tax e-filing portal पर Form 67 दाखिल करें -- आदर्श रूप से ITR से पहले या उसके साथ। Form 67 विदेशी आय और विदेश में भुगतान किए गए टैक्स की घोषणा करता है। फिर, अपने ITR के Schedule FSI (Foreign Source Income) और Schedule TR (Tax Relief) में सकल विदेशी आय और क्रेडिट रिपोर्ट करें। यदि आपकी भारतीय स्लैब दर 30% है और आपने US में 25% पहले ही दे दिया है, तो भारत में लगभग 6% और देना होगा (पूरी राशि पर 5% और सेस)। क्रेडिट चुकाए गए US टैक्स और उस आय पर भारतीय टैक्स में से कम वाली राशि तक सीमित है, इसलिए कम स्लैब पर अतिरिक्त US टैक्स वापस नहीं मिलता।

महत्वपूर्ण: आयकर नियमों का नियम 128(9) कहता है कि Form 67 संबंधित असेसमेंट वर्ष के अंत तक दाखिल होना चाहिए (और समय पर दाखिल रिटर्न के लिए इसे ITR के बाद भी दाखिल किया जा सकता है)। उस बाहरी सीमा के चूकने पर उस वर्ष का क्रेडिट जा सकता है, इसलिए देर न करें -- रिटर्न के साथ दाखिल करना सबसे सुरक्षित आदत है। (2026-09-30 को सुधारा गया: इस गाइड में पहले लिखा था कि ITR की समय सीमा के बाद दाखिल करने पर क्रेडिट चला जाता है।)

SPY (S&P 500) और QQQ (NASDAQ 100) जैसे US-domiciled ETF को US Internal Revenue Service (IRS) द्वारा Passive Foreign Investment Companies (PFICs) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। PFIC वर्गीकरण जटिल, दंडात्मक US टैक्स ट्रीटमेंट को ट्रिगर करता है: लाभ पर कम दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर के बजाय उच्चतम साधारण आय दर पर ब्याज शुल्क सहित टैक्स लगता है।

कौन प्रभावित होता है: PFIC नियम केवल उन निवेशकों पर लागू होते हैं जो US कराधान के अधीन हैं — विशेष रूप से US नागरिक, स्थायी निवासी (Green Card धारक), या कोई भी जो US में IRS "substantial presence test" को पूरा करता है। यदि आप बिना किसी US टैक्स दाखिल करने की बाध्यता के भारतीय निवासी हैं, तो PFIC नियम आप पर बिल्कुल लागू नहीं होते।

किसे जांचना चाहिए: US में रहने वाले NRI, भारतीय मूल के US नागरिक, या H1B या L1 वीज़ा पर कोई भी जो US से निवेश कर रहा है। यदि आपके पास SPY या QQQ जैसे US-domiciled ETF हैं और आप US टैक्स रिटर्न दाखिल करते हैं, तो PFIC चुनाव विकल्पों (QEF election या mark-to-market election) के बारे में US CPA या टैक्स वकील से सलाह लें।

US-संबंधित निवेशकों के लिए सुरक्षित विकल्प: समान सूचकांकों को ट्रैक करने वाले भारतीय-domiciled ETF और म्यूचुअल फंड (जैसे एक भारतीय NASDAQ 100 इंडेक्स फंड) को PFIC के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाता।

ITR में FA Schedule: हर भारतीय निवासी जिसके पास विदेशी संपत्ति है — जिसमें US स्टॉक्स, ETF, या विदेशी ब्रोकरेज खाता शामिल है — उन्हें अपने आयकर रिटर्न में Schedule FA (Foreign Assets) भरना होगा, चाहे संपत्तियों ने कोई आय अर्जित की हो या नहीं। ITR में विदेशी संपत्तियों का खुलासा न करना Black Money Act, 2015 के तहत काले धन के रूप में माना जाता है और गंभीर दंड होते हैं: प्रति अघोषित संपत्ति प्रति वर्ष ₹10 लाख, साथ ही संभावित अभियोजन।

FBAR (FinCEN Form 114): FBAR एक US आवश्यकता है, भारतीय नहीं। यदि आप US person हैं (नागरिक, Green Card धारक, या टैक्स निवासी) और कैलेंडर वर्ष के दौरान किसी भी समय आपके विदेशी वित्तीय खातों का कुल मूल्य USD 10,000 से अधिक है, तो आपको FinCEN के साथ FBAR दाखिल करना होगा। जो भारतीय निवासी US persons नहीं हैं वे FBAR नहीं भरते।

LRS प्रेषण पर TCS: विदेशी निवेश के लिए ₹10 लाख प्रति वर्ष से अधिक LRS प्रेषण पर 20% TCS लागू होता है (यह सीमा 1 अप्रैल 2025 से ₹7 लाख से बढ़ाकर ₹10 लाख की गई थी)। शिक्षा, चिकित्सा और विदेश यात्रा पैकेज प्रेषण पर इसके बजाय बजट 2026 के अनुसार बिना किसी सीमा के फ्लैट 2% TCS लागू होता है (पहले की 5%/20% स्तरीय संरचना से घटाया गया)। यह TCS कोई अतिरिक्त टैक्स नहीं है — यह अग्रिम टैक्स है जिसे आप ITR दाखिल करते समय अपनी कुल आयकर देनदारी के विरुद्ध समायोजित कर सकते हैं।